Сущность и виды инвестиционных рисков.

Инвестирование во всех формах и видах сопряжено с риском.

Риск вообще - возможная опасность потерь, вытекающая из специфики явлений природы и деятельности человека.

Таким образом, риск - вероятность неблагоприятного исхода.

Риск и доход - две взаимосвязанные и взаимообусловленные категории. Инвестирование в финансовые активы связано с вероятностью не­благоприятного события, в результате которого:

• будущий доход может быть меньше ожидаемого;
• доход не будет получен;
• произойдет утрата части вложенного капитала - капитальной стоимо­сти ценной бумаги;
• будет потерян весь капитал, вложенный в ценную бумагу;
• и доход, и капитал, вложенный в ценную бумагу, будут утрачены.

По причине возникновения риски делятся на:

• природно-естественные (риски, связанные со стихийными силами при­роды - наводнения, землетрясения);
• экологические (риски, связанные с загрязнением окружающей среды);
• политические (риски, связанные с изменением политической ситуации в стране и с деятельностью государства),
• транспортные (риски, связанные с перевозками грузов транспортом);
• коммерческие (риски, связанные с опасностью потерь в ходе финансо­во-хозяйственной деятельности).

Сами коммерческие риски делятся на:

• имущественные (связаны с вероятностью потерь имущества);
• производственные ( связаны с убытками от остановки производства);
• торговые (связаны с убытками из-за задержки платежей, непоставки товара);
• финансовые (связаны с возможностью потерь финансовых ресурсов).

Финансовые риски делятся на:

1) риски, связанные с покупательной способностью денег (инфляци-
онные, валютные риски, риск ликвидности);

2) риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).
Инвестиционные риски подразделяются на:

• риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного финансово­го ущерба в результате неосуществления какого-либо мероприятия;
• риск снижения доходности - это риск уменьшения величины процентов и дивидендов по вкладам, по портфельным инвестициям;
• риск прямых финансовых потерь:

а) биржевой риск (опасность потерь от биржевых сделок);

б) селективный риск (опасность неверного способа вложения капи­тала, вида ценной бумаги);

в) риск банкротства (опасность полной потери собственного капитала). По формам вложения инвестиционные риски бывают:

• реального инвестирования;
• финансового инвестирования. По источникам возникновения:

- систематический (рыночный) риск, в основе которого могу быть факто­ры объективного характера (смена фаз экономического цикла, измене­ния налогового законодательства);

- несистематический (специфический), который возникает на конкретном объекте инвестирования или в деятельности конкретного инвестора. Он может быть вызван неквалифицированным руководством объектом ин­вестирования, нерациональной структурой инвестиционных средств.

Сущность и виды инвестиционных рисков.

Инвестирование во всех формах и видах сопряжено с риском.

Риск вообще - возможная опасность потерь, вытекающая из специфики явлений природы и деятельности человека.

Таким образом, риск - вероятность неблагоприятного исхода.

Риск и доход - две взаимосвязанные и взаимообусловленные категории. Инвестирование в финансовые активы связано с вероятностью не­благоприятного события, в результате которого:

• будущий доход может быть меньше ожидаемого;
• доход не будет получен;
• произойдет утрата части вложенного капитала - капитальной стоимо­сти ценной бумаги;
• будет потерян весь капитал, вложенный в ценную бумагу;
• и доход, и капитал, вложенный в ценную бумагу, будут утрачены.

По причине возникновения риски делятся на:

• природно-естественные (риски, связанные со стихийными силами при­роды - наводнения, землетрясения);
• экологические (риски, связанные с загрязнением окружающей среды);
• политические (риски, связанные с изменением политической ситуации в стране и с деятельностью государства),
• транспортные (риски, связанные с перевозками грузов транспортом);
• коммерческие (риски, связанные с опасностью потерь в ходе финансо­во-хозяйственной деятельности).

Сами коммерческие риски делятся на:

• имущественные (связаны с вероятностью потерь имущества);
• производственные ( связаны с убытками от остановки производства);
• торговые (связаны с убытками из-за задержки платежей, непоставки товара);
• финансовые (связаны с возможностью потерь финансовых ресурсов).

Финансовые риски делятся на:

1) риски, связанные с покупательной способностью денег (инфляци-
онные, валютные риски, риск ликвидности);

2) риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).
Инвестиционные риски подразделяются на:

• риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного финансово­го ущерба в результате неосуществления какого-либо мероприятия;
• риск снижения доходности - это риск уменьшения величины процентов и дивидендов по вкладам, по портфельным инвестициям;
• риск прямых финансовых потерь:

а) биржевой риск (опасность потерь от биржевых сделок);

б) селективный риск (опасность неверного способа вложения капи­тала, вида ценной бумаги);

в) риск банкротства (опасность полной потери собственного капитала). По формам вложения инвестиционные риски бывают:

• реального инвестирования;
• финансового инвестирования. По источникам возникновения:

- систематический (рыночный) риск, в основе которого могу быть факто­ры объективного характера (смена фаз экономического цикла, измене­ния налогового законодательства);

- несистематический (специфический), который возникает на конкретном объекте инвестирования или в деятельности конкретного инвестора. Он может быть вызван неквалифицированным руководством объектом ин­вестирования, нерациональной структурой инвестиционных средств.